筆記型電腦和平板顯示模組的製造正在從中國逐漸轉移至東南亞

面板模組製造商，以及ODM（原始設計製造商）和OEM（原始設備製造商）所採取的地緣政治問題和關稅風險管理對策，正逐漸將移動PC顯示模組的製造基地從中國大陸轉移到東南亞，尤其是越南。

中國大陸長期以來一直是筆記型電腦和平板電腦LCM（液晶模組）組裝和移動PC整體系統製造的主要中心。然而，持續的地緣政治問題和模組製造商、ODM和OEM所採取的風險管理對策正在逐漸重塑這一格局。

以下是Omdia的一些觀察：

• 面板廠商正在東南亞地區（尤其是越南）建立新的LCM製造線，或者將其模組工廠從中國大陸遷移到東南亞。

• PC ODM、OEM和分包廠商正在擴展其在東南亞的移動PC系統製造產能

• 隨著新的玻璃半成品 (Glass-Cell) 業務模型的出現，特別是在中端和低端平板電腦和筆記本電腦市場，越來越多的LCM廠商現在可以直接從面板廠商購買Glass Cell。這使得他們能夠自行組裝LCM。傳統上，這些LCM廠商的組裝設施設在中國大陸，但他們正慢慢地遷移到東南亞。這一轉變是由於成本考量、出口便利性以及管理地緣政治風險的需要所驅動的。

• 更多的品牌和OEM，如戴爾（Dell）和惠普（HP），要求其供應鏈合作夥伴，如顯示面板製造商、系統集成商和分包廠商，將其製造業務遷出中國大陸和中國台灣。一些PC品牌和OEM正在採用這一政策。這一轉變是由地緣政治考量所驅動，特別是中美之間日益加劇的緊張局勢，以及美國可能對中國製造產品徵收的額外關稅。

• 更多的LCM和系統製造商正在完備化兩條不同的供應鏈：中國和中國以外地區。當地的中國品牌，如華為、小米和聯想，正在增加其在中國平板電腦和筆記本電腦市場的主導地位。結果是，為中國本土品牌服務的LCM和移動PC系統製造商正在中國境內建立其供應鏈。反之，對於中國以外的市場，地緣政治風險和關稅考慮促使這些製造商在中國以外地區，特別是東南亞地區設立生產設施。

液晶顯示面板（LCD）到液晶顯示模組（LCM）的商業模式正在演變

傳統上，在標準面板的商業模式中，面板廠商會自行生產LCM。他們負責前端和後端的製造流程：前端涉及TFT LCD陣列和Cell的製造，後端則包括LCM的組裝線。完成後，LCM會被運送到消費電子系統或成套設備廠商，包括品牌以及OEM和ODM。

然而，幾年前，LCD電視品牌和OEM開始實施一種被稱為背光+模組+系統（BMS）的新商業模式。這種模式將LCM的部分與電視機機殼集成在一起。在這種模式下，LCD電視面板廠商專注於生產和運送Open Cell，這些Open Cell 包括LCD陣列單元與驅動器PC和印刷電路板（PCB）的結合。

圖1：從LCD到LCM的商業模式已經改變，Open Cell 和Glass Cell的使用增加

來源：Omdia

近年來，平板電腦和筆記本電腦的面板廠商發現，模組組裝並不一定能確保利潤。相反地，維持模組組裝線和相關的管理成本和總體成本結構變得繁重。因此，這些面板廠商開始將LCM的組裝過程外包。

這促進了獨立和專業LCM廠商的成長。隨著低成本和低端型號的擴展，移動PC市場日益多樣化，也隨著面板在中端到低端市場的標準化，更多的獨立LCM廠商進入這個行業。這意味著這些公司從面板廠商處購買Glass Cell，自行處理模組組裝，然後銷售成品而不需要涉及TFT LCD廠商。

然而，地緣政治風險管理以及關稅和成本考量正促使面板和LCM廠商將LCM和模組組裝線從中國遷移到其他地區，包括東南亞和墨西哥。

同時，韓國面板廠商如三星顯示（Samsung Display）和LG顯示（LG Display）早已在東南亞建立了他們的OLED模組工廠。

中國一直是顯示模組組裝的主要地區，並且目前在中國的LCM組裝比例仍然最高。然而，東南亞的模組組裝比例正在上升。

這種移動PC LCM製造從中國以外地區轉移的變化，不僅受地緣政治因素和關稅考量的影響，也受到從LCD到LCM商業模式變化的影響。

中國台灣的筆記本電腦OEM和ODM正在將其業務從中國大陸遷移

由於地緣政治風險和主要PC品牌的要求，筆記本電腦OEM和ODM，如廣達、仁寶、緯創、英業達和鴻海，近年來已開始在中國以外地區建立製造基地。這些大多是中國台灣公司。儘管他們仍然依賴中國作為主要製造中心，但越來越多的生產正轉移到中國以外的新地區，包括泰國、越南和墨西哥。

另一方面，在中國的筆記本電腦組裝和製造基地已經運營了幾十年，使得通過引入最新的自動化工具和人工智能（AI）輔助製造技術來升級這些組裝線變得具有挑戰性。相比之下，越南、泰國和墨西哥的新工廠更新且更具適應性，更容易安裝自動化和AI工具。因此，這些新工廠的效率顯著提高。

在某些情況下，筆記本電腦OEM也製造AI數據庫伺服器等，這使得他們可以在同一地區共同分配製造設施，以便於工廠管理並實現更大的經濟規模。這吸引了更多的LCM廠商遷移到與筆記本電腦OEM和ODM相同的地點，以增強供應鏈效率並降低物流成本。

表1顯示，越南正在成為筆記本電腦OEM和ODM的一個關鍵地點，吸引更多的筆記本顯示模組組裝線在越南建立。

表1：筆記本電腦系統OEM的工廠、產能和地點

來源：Omdia

越南的筆記本電腦LCD和OEM模組工廠正在蓬勃發展

FT LCD面板廠商和OLED廠商也正在越南建立他們的模組製造設施。儘管中國仍擁有大部分的生產能力，但越南的產能正在增加以滿足客戶需求，特別是在地緣政治考量的背景下。在越南製造LCD和OLED模組不一定比在中國製造成本更低，因為許多零組件仍然從中國採購。然而，從長遠來看，隨著新自動化工具的引入，越南的新LCM工廠正在成為筆記本面板廠商的重要投資機會，特別是對於像戴爾和惠普這樣的客戶。

表2：越南的筆記本電腦LCD和OEM模組工廠

來源：Omdia

中國的LCM廠商正在崛起並開始在中國境外立足

近年來，平板電腦和筆記本電腦面板廠商發現，模組組裝並不是一個保證相當利潤的業務。相反，維持模組組裝線和相關的管理成本和總體成本結構變得繁重。因此，這些面板廠商開始將LCM的組裝過程外包。

這促進了獨立和專業LCM廠商的成長。隨著低成本和低端型號的擴展，移動PC市場日益多樣化，隨著面板在中端到低端市場的標準化，更多的獨立LCM廠商進入這個行業。這意味著這些公司從面板廠商處購買Glass Cell，自行處理模組組裝，然後銷售成品而不需要涉及TFT LCD廠商。

圖2顯示了玻璃單元的商業模式在中端和低端平板電腦和筆記本電腦中的增長。

圖2：外包LCM廠商的商業模式

來源：Omdia

這些中國LCM廠商獨立於面板廠商運營，但依賴這些面板廠商提供用於平板電腦和筆記本電腦的玻璃單元。有時候，他們自己採購LCM組件，如驅動IC、PCB和電子零件，而其他時候則由面板廠商委託這些模組組件。他們的大部分LCM業務集中在中端和低端平板電腦和筆記本電腦，不僅針對中國國內市場，還包括國際出口。

一些公司最初生產背光單元，後來擴展到LCM製造。其他公司最初作為觸控面板層壓廠商，後來也進入了LCM生產。此外，有些公司同時創建汽車顯示模組和智能手機顯示模組，這意味著他們長期以來一直在從事玻璃單元模組的業務模式。

像國顯（Kingdisplay）、星源（Xinyuan）、台冠（Taiguan）、帝晶（DJN）和同興達（TXD）這樣的公司主要在中國製造他們的LCM，但他們近年來也開始遷移到東南亞地區。

表3：主要的中國LCM廠商

來源：Omdia

中國的筆記本電腦OEM和ODM正在崛起並擴展其在中國境外的組裝業務

如前所述，筆記本電腦和平板電腦的OEM和ODM，如廣達、仁寶、英業達、緯創和鴻海，主要是中國台灣公司。儘管這些公司在中國大陸維持著大型的系統組裝和製造設施，但它們正在逐漸將部分業務遷移到東南亞地區。

隨著華為、榮耀、小米和聯想等中國本土PC品牌的崛起，以及各種白牌品牌的出現，中國本土的筆記本電腦和平板電腦OEM與ODM也在近年來實現了增長。值得注意的公司包括華勤（Huaqin）、聞泰（Wingtech）、比亞迪（BYD）、龍旗（Longcheer）、歌爾（Goertek）等。

這些公司中許多是原來的獨立設計公司（IDH）和獨立設計及製造公司（IDM），最初專注於智能手機和功能手機。最近，它們將業務擴展到包括筆記本電腦和平板電腦。雖然這些製造商大部分產品在中國生產，但它們也開始在中國以外地區（如印度、越南和墨西哥）建立設施，目標是出口市場。

表4：新興的中國PC OEM

來源：Omdia

此外工業顯示面板、觸控面板模組和系統製造商正日益擴展在東南亞的製造

工業顯示面板通常包括觸控面板模組。工業系統的供應鏈包括幾個主要廠商：觸控模組製造商、工業顯示製造商（面板廠商）、系統集成商（也稱為ODM）和模組廠。

近年來，工業顯示面板廠商越來越多地在東南亞國家設立製造設施，特別是在越南、馬來西亞、泰國和印度等國家。

表5顯示了工業顯示面板供應鏈內公司在中國境外的進展。

表5：中國境外的工業顯示面板和系統供應鏈製造商

來源：Omdia